“肉鸭第一股”华英农业近日一次性发布37份公告,涉及公司2022年财报、非标审计报告涉及事项消除、申请撤销股票其他风险警示、未来五年战略发展规划等多项内容。种种迹象表明,重整一年后华英农业正逐步回归正轨。然而由于过往累计亏损过多,处置低效、亏损子公司造成损失等,华英农业2022年未弥补亏损金额超过公司实收股本总额的三分之一,且公司仍处在证监会立案调查过程中。
华英农业近期还发布了五年发展规划,明确成为“世界鸭王”和“世界羽王”双目标,并重点提及打造肉鸭预制菜产业,考虑拆分羽绒板块单独上市。
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对此,分析认为肉鸭多为面向终端的深度酱卤产品,预制空间不大,肉鸭预制菜更多是一种概念。而分拆羽绒板块上市,不排除新实控人许水均想要借助华英养殖基础扩大羽绒业务,注入自身羽绒资产,整体有利于优化上市公司资产负债和业绩基础。
重整一年步入正轨
重整一年后,华英农业交出首份成绩单——2022年营收28.98亿元,同比下降9.21%;净利润亏损5.97亿元,同比减亏76.48%。华英农业在年报中自评,“公司主营业务有了明显改善,盈利能力正在逐步回升”。
一年前,伴随法院裁定书的下达,华英农业重整计划宣布执行完毕。彼时的华英农业经历过资金链紧张、大股东占用资金、非银机构债务纠纷、银行信贷紧缩等一系列危机。据法院公示信息及华英农业2022年2月对深交所的回复,截至2021年12月22日,共有395家债权人向管理人申报债权,最终裁定债权总额约44.64亿元。
受系列事件影响,亚太(集团)会计师事务所对华英农业2020年财报、2020年《内部控制审计报告》出具了“无法表示意见”的审计报告,认为华英农业与货币资金、存货、其他应收款及借款相关的内部控制存在重大缺陷,这也导致华英农业股票自2021年4月30日起被实施退市风险警示及其他风险警示。华英农业进入重整阶段后,由于其部分资产拍卖造成大幅减值等,亚太(集团)会计师事务所再次对其2021年财报出具带强调事项段的无保留意见审计报告。
为渡过难关,华英农业引进战略投资人。2022年3月4日,华英农业宣布鼎新兴华及其一致行动人广兴投资合计持有公司26%的股份,成为新控股股东;拥有“中国羽绒行业功勋企业家”称号的许水均成为其新实控人。经过一年重整“修复”,华英农业如今正式步入许水均时代。
财报显示,2022年华英农业共拍卖处置了18家子公司、注销2家子公司、解散1家公司,同时投资设立3家子公司、参投2家公司。另据华英农业2023年1月8日对投资者的答复,通过重整,投资人出资7亿多元,拍卖资产收回3亿多元,这11亿元资金中大部分用于偿还债权,剩余资金对于当前生产经营来说“比较充裕”。
而在摘掉退市风险警示(*ST)后,华英农业近日宣布,影响其2020年内部控制审计报告“无法表示意见”的事项已消除,2021年审计意见涉及的强调事项也已消除,公司已向深交所提交撤销其他风险警示(ST)。
与此同时,华英农业管理层也迎来大幅度调整,现年65岁的许水均取代曹家富成为公司新任董事长兼总经理。原董事曹家富、闵群、汪开江、梁先平、张威、胡奎、独立董事朱虎平、武宗章任期届满后不再担任董事职务,原总经理汪开江、常务副总经理闵群、副总经理李远平、李世良、胡志兵、姚育飞、财务总监杨宗山任期届满后也不再担任高管职务,仅胡奎被继续聘任为副总经理。
历史积弊拖后腿
尽管华英农业逐步走上正轨,但历史积弊仍在拖其后腿。
官方资料显示,华英农业成立于2002年,是继双汇、三全食品之后河南省第三个在A股上市的农业公司,也是国内肉鸭行业第一家上市公司。2009年—2012年,华英农业先后遭遇金融危机、欧债危机,业绩大降。2013年受“速成鸡”“禽流感”事件影响,禽类行业遭受重创,华英农业迎来上市后首亏。2014年,扭亏为盈的华英农业进入快速扩张模式,2015年—2017年累计并购、投资20余个项目,直到2018年收购天一农业失败才按下暂停键。
2019年,华英农业亏损5230.38万元,债务逾期金额约1.74亿元。根据其同年8月9日对深交所问询函的回复,逾期与公司此前利用融资租赁和保理资金实施上下游兼并、投入较大资金等有关。2020年受疫情冲击等影响,华英农业亏损9.49亿元,2021年受处置非保留资产计提减值影响再度亏损25.38亿元。
伴随业绩断崖式下滑,华英农业内控缺陷问题也暴露出来。根据华英农业2020年5月、2020年6月对深交所关注函的回复,其时任控股股东河南省潢川华英禽业总公司因自身融资需要,在2019年以华英农业名义开展融资行为,实质构成对上市公司非经营性资金占用(现已还清)。因资金占用及涉诉问题未及时披露,2021年3月31日,河南证监局对华英农业及时任董事长曹家富、时任副董事长闵群、时任总经理汪开江、时任财务总监杨宗山采取出具警示函的监管措施。2022年11月,因涉嫌信息披露违法违规,华英农业接受证监会立案调查。
根据亚太(集团)会计师事务所近期出具的审计报告,截至2022年12月31日,华英农业合并报表未分配利润约为-39.58亿元,实收股本约为21.33亿元,未弥补亏损金额超过公司实收股本总额的三分之一。
华英农业在2023年4月14日公告中解释称,本期亏损主要源于以前亏损较大,累计亏损金额超过33.6亿元。根据重整计划处置的低效、持续亏损子公司已全部拍卖成交并进行了处置交接,确认投资收益约-4.58亿元,综合其他因素共同导致公司2022年度亏损5.97亿元。
此外,因2022年末对公司资产进行盘点清理,华英农业发现部分资产已因陈旧、损毁严重不具备使用价值,亦无法为公司经营活动带来流入,将该部分资产做报废处理,因此计提资产减值准备2770.36万元,计提信用减值准备10532.35万元,处置固定资产1367.13万元,合计减少公司2022年度利润总额14669.84万元。
欲拆分羽绒板块上市
对于未来发展,华英农业日前发布《未来五年(2023年—2027年)》战略发展规划,再次提出“世界鸭王”和“世界羽王”双目标,冲刺“中国肉鸭行业预制菜产业龙头”和“全球羽绒领域产业龙头”。
为实现这一目标,华英农业计划采取“三步走”策略,即“2023 年夯实基础,恢复产业链;2024年—2025年,业务结构优化,产业链一体化;2026年—2027年,产业集群,产融互动”。其中,食品板块将在河南潢川、山东单县、江西丰城建立肉鸭全产业链,开发预制菜中央厨房业务,为B端和C端客户提供预制菜。羽绒板块将扩大产能,进行保暖新材料的开发,加大海外客户开发力度等。
华英农业还计划与河南省信阳市政府成立预制菜产业基金,对外进行股权投资,将发展状况良好的企业视情况纳入上市公司体系。同时研究羽绒板块独立上市的可能性,具体路径为将子公司挂牌新三板,后续申请北交所上市,“可在一定程度上豁免部分审核”。
4月18日,华英农业宣布与河南潢川县人民政府签订框架协议,共建潢川华英工业园,初步建立食品深加工园、羽绒及制品加工园区、综合产业特色园区及商业配套综合园区。华英农业认为,此举有利于公司战略目标的实现。
值得注意的是,上述战略目标早在华英农业易主时就已显露。根据华英农业2022年3月对深交所关注函的回复,许水均及其控股的东兴羽绒从事羽绒加工业近20年,具备较强的产业背景和资金实力。许水均成为实控人后,有利于注入其优势羽绒资产,重点突破羽绒等高利润板块发展。
目前,羽绒板块已成为华英农业第一大收入源,2022年营收增长4.44%至17.79亿元,营收占比从2020年的35.95%提升至61.37%,羽绒出口占比在20%左右。在预制菜和大单品方面,华英农业鸭血产品已形成亿元收入、近千万元利润。预制菜方面除已上市的菜品和培育中的老鸭汤菜品系列外,也在与下游客户探讨开发定制产品。
“现在没有科技含量的企业基本都在做预制菜,但大部分预制菜还只是个概念,华英的肉鸭预制菜目标实施起来并不容易。”一家肉鸭企业负责人许先生认为,与鸡、猪产品不同,鸭产品较为“值钱”的部位以鸭血、鸭肠、羽毛等副产品为主,且多为直接面向终端的深加工酱卤产品,预制空间不大,“如果做成调理产品放在家庭场景,消费者一般不知道怎么吃。”
针对华英农业的羽绒板块目标,广科咨询首席策略师沈萌分析认为,许水均涉足华英的一大目的就是实现自有资产上市。“肉鸭和羽绒用鸭是不同品种,所以利用华英农业原有肉鸭资源不能直接转型羽绒,不排除新实控人利用华英农业的养殖基础设施扩大羽绒业务,提高华英农业的资产效率,改善财务结构,恢复正常经营循环。即使之后注入新的资产,也可以更有利于优化上市公司资产负债和业绩基础,对上市公司未来前景有积极作用。”
新京报首席记者 郭铁
编辑 祝凤岚
校对 王心
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